SOLUTIONS 4 YOU
Das Immobiliengeschäft ist komplex und kapitalintensiv...und die Finanzierungsrisiken der Banken und Fremdkapitalgeber sind enorm, weshalb die Aggregatzustände deren Kreditportfolien ständig diversiviziert werden. Die Vergabemechanismen der Banken, die klassischen Kreditgeber für Immobilienunternehmer, haben sich spätestens nach der letzten Finanzkrise die u.a. einherging mit der katastrophalen Lehmann Pleite 2008, sowie der regulatorischen Eingriffe durch Basel I bis III, deutlich erschwert.Dadurch wurden für viele Bauträger und Projektentwickler hohe, und kaum zu überwindende Hürden aufgebaut! Der überwiegende Anteil der Bauträger und Projektentwickler sind auf Grund ihrer mittelständischen Strukturen für eine direkte Finanzierung über den Kapitalmarkt mittels Emissionen am Aktien- u. Anleihemarkt nicht aufgestellt. Auch die sogenannten Schwarm-finanzierung, also das einwerben von Kapital über Crowdfunding Plattformen ist meist auf Grund des schnellen Kapitalbedarfs und der Markt Geschwindigkeit nicht immer das geeignete Instrument. Darum bedarf es als Kraftstoff der kapitalintensiven Immobilienindustrie, alternative, intelligente, innovative Finanzierungsinstrumente!
DIE BRÜCKENFINANZIERUNG BRIDGE LOAN
Geschwindigkeit ist der Wettbewerbs-vorteil! Um sich ein aussichtsreiches Projekt zu sichern, müssen Bauträger und Projektentwickler in der Lage sein schnell zu agieren, und kurzfristige Ankaufs-entscheidungen zu treffen.
Die Kreditinstitute brauchen oftmals auf Grund der internen Vorgaben u.a. durch Basel I bis III, Wochen für die Prüfung der Finanzierungsanfrage und der finalen Finanzierungsbestätigung. Zudem werden aus den o.g. Gründen hohe Equity / Eigenkapitalanforderungen an den Bau-träger und Projektentwickler gestellt. Diesen Forderung kann er meist nicht nachkommen. Ursächlich dafür ist, dass seine gesamte Liquidität noch in einer bestimmten Projektphase steckt, in mehreren, parallel laufenden Projekten gebunden ist, oder das Closing der angestrebten Veräusserung noch nicht er-reicht ist.
Diese Problematik kann durch eine kurzfristige Brückenfinanzierung / Bridge Loan mit einer relativ kurzen Laufzeit von min. 3 Monaten und max. 6 Monaten aufgelöst werden. Diese kurz-fristigen Finanzierungen werden häufig von Bauträgern und Projektentwickler häufig als Zwischenfinanzierung verwendet, um sich den bereits o.g. Wettbewerbsvorteil zu sichern. Diese alternative Finanzierungsart wird naturgemäss nur relativ kurz in Anspruch genommen. In der Regel bis die Brückenfinanzierung von einer normalen Anschlussfinanzierung durch eine Bank, einer Crowdfunding - Plattform, einem anderen Finanzierer oder alternativ durch einen profitablen Exit abgelöst werden kann.
MEZZANINE CAPITAL
Die Immobilienindustrie nutzt mehr und mehr Mezzanine Kapital, ein hybrides Finanzierungsinstrument, das je nach konkreter Ausgestaltung als Eigen- oder Fremdkapital ausgewiesen werden werden kann.
Mezzanine Kapital bietet eine hohe Flexibilität in Sicht auf Laufzeit, Ver-zinsung, Gewinn- und Verlustregelung, sowie auf Rückzahlung und Haftung. U.a. kann der Bau-träger / Projektentwickler die für das Debt Mezzanine Kapital gezahlten Zinsen steuerlich geltend machen.
Kreditinstitute die normalerweise das Fremdkapital zur Verfügung stellen, erkennen das Mezzanine Kapital in der Regel wirtschaftlich und rechtlich als Eigenkapital an. Nur so kann der Bauträger / Projektentwickler die aus dem Kredit-rating des finanzierenden Kreditinstitutes resultierenden Anforderungen an den Be-leihungsauslauf und an die erwartete Equity / Eigenkapitalquote erfüllen.
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